در بازار بورس، یکی از مسائلی که مورد توجه سرمایه گذاران قرار می گیرد، عرضه اولیه سهام شرکت ها می باشد. بر اساس تجربه دیده شده است که بیش از ۹۰ درصد عرضه های اولیه ای که در بورس انجام می شود، سودآور هستند و می توان گفت که حکم طلا را دارند. عرضه های اولیه برای سرمایه گذاران از جذابیت خاصی برخوردار است و جز معامله های بسیار کم ریسک محسوب ی شوند.
عرضه اولیه:
عرضه اولیه (Initial Public Offering – IPO) در واقع یعنی این که یک شرکت سهام خود را برای اولین بار در بورس اوراق بهادار عرضه کند.
عرضه های اولیه برای شرکت های خصوصی، دولتی و حتی شرکت های تازه تاسیس می باشد که در جهت افزایش رشد و توسعه کسب و کار، به سرمایه نیاز دارند.
این گونه شرکت ها وارد بازار بورس می شوند و با عرضه اولیه بخشی از سهام خود با تامین سرمایه می پردازند که در جهت رشد و رفع نیاز های شرکت مذکور می باشد.
نکته: با این عرضه در بورس، سهام شرکت که خاص می باشند به سهامی عام تبدیل می شوند.
تفاوت خرید عرضه اولیه با خرید و فروش سهام:
همان طوری که گفته شد زمانی که سهام شرکتی برای بار اول در بورس عرضه می شود، به روز اول آن اصطلاحا روز عرضه گفته می شود که با انتشار سهام دیگر تفاوت دارد. در ادامه به شرح بیشتر موضوع پرداخته می شود.
در عرضه اولیه عمومی شرکت ها، موارد زیر مشخص می شوند:
- نام شرکت
- نماد سهم
- تاریخ روز عرضه
- تعداد سهام قابل عرضه
- سهمیه خریدار حقیقی و حقوقی
- دامنه قیمتی (کف و سقف قیمت)
- مدیر عرضه
زمان خرید سهام هیچ محدودیتی وجود ندارد و تا وقتی که عرضه سهام وجود داشته باشد، سهامدار می تواند سهام مورد نظر را با قیمت مشخص در بازار سهام خریداری نماید.
زمان عرضه اولیه سهام شرکت ها، قیمت سهام ارزان تر از ارزش واقعی آنها می باشد و در اکثر مواقع این سهام سودآور خواهد بود.
از آنجایی که این گونه سهام سودآور می باشند، لذا با جذابیت همراه است و تقاضای سهامداران برای آنها زیاد می باشد.
پس از عرضه اولیه، سهام مورد نظر وارد بازار بورس می شود و روند معاملات عادی را در پیش می گیرد. پس از طی شدن این روند، بایستی سرمایه گذاران به بررسی همه جانبه عوامل تاثیر گذار در سهم پرداخته و سپس اقدام به سفارش و خرید آن نمایند.
تفاوت خرید عرضه اولیه با خرید و فروش سهام
نحوه خرید عرضه اولیه:
یکی از ویژگی های لازم برای اجازه فعالیت در بورس، داشتن کد بورسی (کد معاملاتی) می باشد که باید سهامدار به کارگزاری مورد نظر خود مراجعه نموده و اقدام به دریافت آن نماید.
سرمایه گذارانی که کد بورسی دریافت کرده اند، می توانند در زمان عرضه اولیه اقدامبه خرید آن نمایند و کسانی که کد بورسی دریافت نکرده اند، در ابتدا لازم است که کد بورسی خود را از کارگزاری مورد نظرشان دریافت نمایند.
بهترین زمان فروش عرضه اولیه:
سرمایه گذاران، دغدغه های زیادی دارند که یکی از مهم ترین این دغدغه ها، کسب آگاهی از زمان عرضه های اولیه می باشد که این زمان منحصر به فرد و مهم می باشد.
سهامداران یک روز پس از خرید سهام عرضه اولیه، می توانند اقدام به فروش آن نمایند. اما برای فروش در زما مناسب، دانستن جنبه های زیر مهم می باشد.
- ارزیابی وضعیت فعلی و آینده شرکت عرضه کننده در بازار بورس
- توجه به میزان بزرگی و کوچکی شرکت عرضه کننده در بازار بورس
- مطالعه تحلیل های بنیادی سهام عرضه اولیه در سایت ها و کانال های خبری کارگزاری ها
- بررسی رفتار سهامدار های عمده در زمان معاملات سهم پس از عرضه اولیه
- بررسی روند فعلی بازار بورس که تحت تاثیر رکود، رشد و رونق قرار می گیرد
نکته: در مورد این که چه زمانی بهترین نقطه برای فروش عرضه اولیه است قطعیتی وجود ندارد و به عوامل مختلفی مانند موارد زیر بستگی دارد:
- اهداف و انتظارات از سهم
- نیاز به نقدینگی حاصل از عرضه اولیه
- آینده شرکت
به طور کلی، افزایش و یا کاهش قیمت در عرضه های اولیه در روز های پس از عرضه، مثل تمام سهامی که در بازار بورس موجود می باشد، به عرضه و تقاضای بازار مربوط است.
با این تفاسیر بهتر است تا زمانی که صف خرید عرضه های اولیه ادامه دارد، سرمایه گذاران به سهامداری خود ادامه دهند و در ادامه با توجه به شرایط بازار و شرکت تصمیم به فروش یا نگهداری سهم خود کنند.
موسسه مشاوران مطالعه مقاله اوراق مشارکت را به شما عزیزان پیشنهاد می کند.
خرید عرضه اولیه به روش بوک بیلدینگ
خرید عرضه اولیه به روش بوک بیلدینگ:
در حال حاضر برای ارسال سفارش خرید عرضه اولیه در بازار بورس و فرابورس،برای سهامداران، روش بوک بیلدینگ استفاده می شود.
با استفاده از این روش، سفارشات بر روی یک نماد در بازه زمانی مشخصی که توسط سازمان بورس از پیش اطلاع رسانی شده، دریافت می شود و سهامداران می توانند در آن بازه زمانی و در تعداد مشخص شده اقدام به خرید نمایند.
ویژگی های روش بوک بیلدینگ:
- در این بازه زمانی، هیچ گونه اولویتی در نظر گرفته نشده است.
- در این روش، به جای تعیین یک قیمت، یک بازه قیمتی مشخص می شود که دارای بالا ترین و پایین ترین آستانه می باشد.
- در این روش پس از اتمام زمان عرضه، حجم یا حداکثر تعداد سهامی که فرد می تواند دریافت کند، توسط سازمان بورس اعلام می گردد.
- حجم قابل خرید برای هر کد و در واقع سقف این خرید از سوی ناظر بازار اعلام می شود.
نکات مهم مورد توجه در عرضه اولیه:
- هر عرضه اولیه در بازار بورس ایران توسط سازمان بورس اعلام می گردد.
- آگهی رسمی عرضه اولیه سهام در بورس در سامانه کدال به نشانیir درج می شود.
- آگهی عرضه اولین سهام در بورس، بر اساس بازه قیمتی اعلامشده، انجام می شود.
- عرضه اولیه سهام در بورس، به مدت چند ساعت انجام می گردد.
- خرید عرضه اولیه سهام در بورس، توسط کارگزاری ها انجام می شود.
- فروش عرضه اولیه سهام در بورس، توسط دارندگان کد حقیقی یا حقوقی انجام نمی گردد.
- خرید عرضه اولیه سهام هم برای کد های حقیقی و حقوقی انجام می گردد.
- هر کد حقیقی و حقوقی در عرضه اولیه، دارای سهمیه می باشد.
- سهمیه اختصاصی به هر کد حقیقی و یا حقوقی برای عرضه اولیه سهام را سازمان بورس تعیین می کند.
- به دلیل افزایش سهامداران در بورس، بیش از ۱۶۰ هزار کد برای هر عرضه اولیه وجود دارد.
- برای خرید عرضه اولیه سهام، بایستی مبلغ خرید سهام مورد نظر را به حساب کارگزاری واریز کرد.
- کارمزد خرید عرضه اولیه، حدود نیم درصد کل مبلغ معامله می باشد.
- امکان فروش سهام عرضه اولیه، ۲۴ ساعت پس از خریداری وجود دارد.
- علت صف شدن مجدد عرضه اولیه پس از ورود به بازار، اشتیاق سهامداران به خرید این سهم می باشد.
- هر عرضه اولیه، دارای نماد منحصر به فرد می باشد.
- سهام عرضه اولیه ها پس از مدتی متعادل می شوند و این روند ظرف مدت یک هفته انجام می شود.
- تمایل سهامداران برای خرید سهام عرضه اولیه، تقریبا پس از یک هفته فروکش می کند.
- پس از خرید عرضه اولیه سهام، نماد سهم و همچنین تعداد سهم خریداری شده در پرتفوی شخص ثبت می شود.
- عرضه اولیه سهام بر اساس آگهی ثبت شده در روزنامه رسمی انجام می گردد.
- بررسی ارزش عرضه اولیه توسط صندوق های سرمایه گذاری و مشاوران بورس انجام می گیرد.
- برای بررسی ارزش سهام عرضه اولیه در بازار بورس، لازم است که از تحلیل فاندمنتال استفاده شود.
- عرضه اولیه بیشتر سهام در سال های اخیر، ارزش بالایی داشته است و حداقل ۱۵ درصد سود در ۳ روز داشته است.
- عرضه اولیه سهام هیچ الزامی را برای سهامداران حقیقی و حقوقی برای شرکت در مجامع ایجاد نمی کند.
- برای خرید عرضه اولیه سهام در بورس، باید کد سهامداری برای سرمایه گذار موجود باشد که با شناسنامه اعطا می گردد.
- برای ثبت سفارش عرضه اولیه سهام، باید به معاملات آنلاین دسترسی داشت. این دسترسی رایگان می باشد.
موسسه مشاوران مطالعه مقاله اوراق قرضه را به شما عزیزان پیشنهاد می کند.
دلیل سود دهی عرضه اولیه
دلیل سوددهی عرضه های اولیه:
زمانی که یک شرکت قسمتی از سهام خود را در بورس عرضه می کند، باید برای آن سهام خریدار وجود داشته باشد. تجربه نشان داده است کسانی که در بازار بورس، سهامدار هستند تمایل زیادی به خرید عرضه های اولیه دارند و از آنها استقبال می کنند.
میزان سود و ریسک عرضه اولیه:
در عرضه های اولیه به طور متوسط بازده قیمت هر سهم پس از عرضه ۳۰٪ در طی هفت روز کاری است. به همین علت، عرضه اولیه یکی از گزینه های بدون ریسک در سرمایه گذاری کوتاه مدت محسوب می شود.
در طی سال های اخیر فقط در ۲ مورد قیمت سهامی که عرضه اولیه شده اند، پس از عرضه کاهش یافته است. به همین خاطر، با احتیاط از اصطلاح «سرمایه گذاری بدون ریسک» می توان برای سرمایه گذاری در بورس استفاده کرد.
دلیل بالا رفتن قیمت سهام پس از عرضه اولیه:
سهام شرکت ها برای تامین نیاز مالی خود و یا کشف قیمت و یا خروج سرمایه گذاران در بورس عرضه اولیه می شوند.
به عنوان مثال یک شرکت برای تامین نیاز مالی خود، ۱۰٪ از سهام زیر مجموعه خود را در بورس به فروش می رساند تا برای پروژه های خود تامین مالی نماید.
شرت ها برای ایجاد اشتیاق بین سهامداران، سهام خود را کمتر از ارزش واقعی به بازار بورس عرضه می کنند. این امر باعث می شود که سهام خریداری شده بدون ریسک و سود ده باشد.
بر اساس مصوبه های سازمان بورس، تعداد سهامی که عرضه می شود در روز عرضه، به تعداد مساوی بین سهامداران متقاضی تقسیم می شود.
اگر این مطلب برای شما رضایت بخش بوده است، مطالعه مقاله مراحل ثبت شرکت را به شما پیشنهاد می کنیم.
